Os episódios envolvendo Banco Master e Will Bank mudaram o humor de parte do investidor pessoa física. Atrasos em pagamentos, dificuldade de acesso aos recursos e dúvidas sobre o funcionamento das garantias colocaram novamente sob escrutínio o risco de investir em Certificado de Depósito Bancário, especialmente os emitidos por bancos menores. O CDB não perde relevância nas carteiras, mas os casos recentes deixaram claro que a decisão vai além de uma taxa elevada e do selo do Fundo Garantidor de Créditos, o FGC.
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Nos últimos anos, CDBs de bancos médios e pequenos avançaram entre investidores em busca de rendimento acima da média. A combinação de juros altos e proteção institucional ganhou força no discurso comercial. Banco Master e Will Bank mostraram, na prática, que essa leitura ignora um ponto sensível: a liquidez. Mesmo com o FGC, houve indisponibilidade do dinheiro, justamente quando parte dos investidores mais precisava.
O que dizem os especislistas?
Especialistas avaliam que esses episódios não acabam com o CDB como classe de investimento. O que eles reforçam é a importância de entender o papel de cada produto dentro da carteira. Um CDB pode servir a objetivos específicos, mas não se torna automaticamente seguro só por ter uma garantia formal. Fatores como a solidez do emissor, o modelo de negócio, a governança e a liquidez real passaram a ter ainda mais peso na análise.
O FGC continua sendo importante, mas tem limites claros. Ele cobre perdas financeiras em caso de quebra da instituição, porém não garante acesso imediato ao dinheiro. Além disso, não substitui a avaliação do risco de crédito. Quando o investidor precisa contar com o FGC para se sentir seguro, o problema já aconteceu: o investimento perde liquidez e os recursos podem ficar bloqueados por um tempo indefinido.
Isso ajuda a explicar o impacto psicológico dos episódios recentes. Com o tempo, a ideia de “proteção total” criou uma falsa sensação de segurança. Muitos investidores passaram a acreditar que a garantia elimina o risco, quando, na prática, ela apenas reduz o prejuízo final.
Outro ponto pouco discutido é o custo do tempo. Mesmo quando há ressarcimento, o FGC considera o saldo no momento da quebra da instituição, sem corrigir o valor pelo período em que o dinheiro ficou indisponível. Nesse intervalo, o investidor perde rendimento e oportunidades. Em CDBs que prometiam cerca de 120% do CDI, como nos casos do Banco Master e do Will Bank, meses com o dinheiro congelado acabaram anulando o prêmio de risco que justificava a escolha inicial.
Após Master e Will Bank: os 4 sinais de alerta
Do ponto de vista do sistema financeiro, o impacto vai além de casos isolados. Segundo Matheus Falci, sócio da ONE Investimentos, em entrevista ao portal einvestidor, ocorre um movimento clássico de flight to quality: os investidores passam a direcionar o dinheiro para ativos considerados mais seguros, como títulos públicos federais, crédito privado de alta qualidade e papéis de bancos S1, que são instituições de grande porte.
Falci explica que eventos de crédito são difíceis de prever, mas costumam deixar sinais de alerta. Entre os principais pontos que o investidor deve observar estão:
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- A composição da carteira de crédito
- Indicadores financeiros, como lucro líquido, retorno sobre o patrimônio (ROE) e o Índice de Basileia
Opções mais seguras de investimentos
O debate sobre como montar uma carteira mais segura após os casos do Banco Master e do Will Bank tem focado na redução de riscos menos visíveis. Especialistas apontam o Tesouro Selic como a opção mais sólida. Esse título elimina o risco de crédito privado e oferece liquidez diária, com funcionamento simples e previsível.
Os fundos DI também podem ser uma boa alternativa, desde que sejam fundos simples. Faz diferença ter uma carteira formada, em sua maioria, por títulos públicos, com taxa de administração baixa e sem exposição a crédito privado. Segundo Palomo, o risco costuma estar escondido justamente na composição do fundo e nos prazos de cotização e resgate.
Já as contas remuneradas, apesar de parecerem seguras, exigem atenção. Elas dependem da saúde financeira da instituição e nem sempre têm uma separação clara do patrimônio do investidor, o que pode gerar surpresas em cenários mais difíceis.
Veja 5 opções de investimentos sem “risco de liquidação”
- Tesouro Selic
É um título do governo federal, considerado o investimento mais seguro do mercado. Tem liquidez diária e não depende da saúde de bancos privados. - Fundos DI com carteira em títulos públicos
São fundos simples que investem, em sua maior parte, em títulos do Tesouro. Têm taxa baixa e permitem resgatar o dinheiro rapidamente. - Poupança
Rende menos, mas não tem risco de liquidação bancária e garante acesso fácil ao dinheiro a qualquer momento. - Títulos públicos de curto prazo
São papéis do Tesouro com vencimento próximo, como as LTNs. Têm menos risco e menor variação no valor. - Fundos de caixa com liquidez imediata e baixo custo
Indicados para manter dinheiro disponível. Priorizam segurança, baixo risco e resgate rápido.
O que é Risco de liquidação?
Refere-se à possibilidade de a instituição financeira quebrar, entrar em intervenção ou ser liquidada. Nesse cenário, o investidor pode ter perda financeira, ainda que parcial, e passa a depender do FGC para recuperar o dinheiro dentro dos limites da garantia.
Os casos de Banco Master e Will Bank deixaram uma mensagem direta. Não existe investimento sem risco. Rentabilidade maior não compensa a perda de acesso ao dinheiro quando o cenário muda. CDBs seguem no mercado e podem fazer sentido, desde que o emissor seja sólido, a liquidez seja real e o produto não dependa do FGC para transmitir segurança.
Para quem perdeu a confiança em investir em Certificado de Depósito Bancário de bancos menores, alternativas como Tesouro Selic, fundos de liquidez imediata e até a poupança voltaram ao centro do debate. Em momentos de estresse, o fator decisivo não é o retorno extra, mas a certeza de que o dinheiro estará disponível quando for preciso.
